خرید و فروش Ethena USDe

این توکن چیست؟

اتنا یو‌اس‌دی (USDe) یک توکن استیبل‌کوین دلاریِ مصنوعی است که به‌عنوان بخشی از اکوسیستم اتنا (Ethena) ایجاد شده است. این توکن با هدف ارائه یک دلار دیجیتال متکی بر دارایی‌های رمزارزی، به‌جای ذخایر پولی در حساب‌های بانکی، طراحی شده و کاربرد اصلی آن نگهداری و انتقال ارزش نزدیک به دلار در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال است.

چه نقشی دارد؟

اتنا یو‌اس‌دی نقش دلار مصنوعی را در اکوسیستم اتنا ایفا می‌کند. این توکن برای انتقال ارزش، دریافت سهمی از درآمد پروتکل از طریق سپرده‌گذاری و تأمین وثیقه در کاربردهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

مهم‌ترین کاربردهای آن عبارت‌اند از:

• انتقال ارزش: USDe امکان انتقال ارزش دلاری را در اتریوم و دیگر شبکه‌های پشتیبانی‌شده فراهم می‌کند.
• سپرده‌گذاری و دریافت پاداش: کاربران می‌توانند با سپرده‌گذاری USDe، توکن sUSDe دریافت کنند و از سهمی از درآمد پروتکل بهره‌مند شوند. این درآمد از پاداش دارایی‌های سپرده‌گذاری‌شده و پرداخت‌های تأمین مالی بازار قراردادهای دائمی حاصل می‌شود.
• تأمین وثیقه: USDe برای استفاده به‌عنوان وثیقه در پروتکل‌های وام‌دهی و وام‌گیری یا وجه تضمین معاملات مشتقه طراحی شده است.

چگونه کار می‌کند؟

توکن اتنا یو‌اس‌دی بر بستر اتریوم و با سازوکار پوشش ریسک دلتاخنثی فعالیت می‌کند و ایجاد یک دلار مصنوعی با پشتوانه ترکیبی از دارایی‌های رمزارزی و موقعیت‌های فروش در بازار مشتقه را امکان‌پذیر می‌سازد. این توکن در شبکه‌های دیگری نیز در دسترس است.

در این سازوکار، زمانی که کاربر با ارائه وثیقه‌ای مانند بیت‌کوین یا اتریوم USDe ایجاد می‌کند، پروتکل در برابر آن وثیقه یک موقعیت فروش متناظر در بازار قراردادهای دائمی باز می‌کند. هدف این است که کاهش ارزش دارایی وثیقه با افزایش ارزش موقعیت فروش جبران شود. پروتکل این موقعیت‌ها را در چند صرافی متمرکز و غیرمتمرکز مدیریت می‌کند و برای دوره‌های نرخ تأمین مالی منفی، از استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC و USDT به‌عنوان ذخیره کمکی استفاده می‌کند.

این سازوکار با هدف کاهش اثر نوسان قیمت وثیقه بر ارزش پشتوانه و نزدیک نگه‌داشتن ارزش USDe به دلار طراحی شده است.