خرید و فروش گرام (تون کوین)

این ارز دیجیتال چیست؟

گرام (GRAM) ارز دیجیتالِ بومیِ شبکه‌ی The Open Network (TON) است؛ شبکه‌ای لایه‌۱ با تمرکز بر برنامه‌های مالی که هدفش فراهم‌کردن بستری مقیاس‌پذیر برای پرداخت‌های سریع با کارمزد پایین و اجرای برنامه‌های غیرمتمرکز است. کاربرد اصلی آن پرداخت کارمزد تراکنش‌ها و تأمین امنیت شبکه از راه اجماع مبتنی بر سهام است.

این شبکه نخستین‌بار توسط نیکولای دوروف، هم‌بنیان‌گذار تلگرام، با نام «Telegram Open Network» توسعه یافت و سپس زیر نظر بنیاد TON با نام «The Open Network» بازراه‌اندازی شد. ارز بومی این شبکه که پیش‌تر با نام تون‌کوین (Toncoin) شناخته می‌شد، اکنون به گرام (GRAM) تغییر نام داده است.

چه نقشی دارد؟

گرام در شبکه‌ی TON نقش واحد پایه و سوخت شبکه را بر عهده دارد و برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها، استیکینگ و اعتبارسنجی، و مشارکت در حاکمیت استفاده می‌شود.

مهم‌ترین کاربردهای آن عبارت‌اند از:

• کارمزد تراکنش: هزینه‌ی انتقال‌ها و اجرای برنامه‌های غیرمتمرکز روی شبکه با گرام پرداخت می‌شود.
• استیکینگ و اعتبارسنجی: اعتبارسنج‌ها و سپرده‌گذاران با قفل‌کردن گرام از شبکه محافظت می‌کنند و در ازای آن پاداش دریافت می‌کنند.
• حاکمیت: دارندگان گرام می‌توانند از طریق سازوکار حاکمیت درون‌زنجیره‌ای، پیشنهادهای بهبود پروتکل را ارائه و درباره‌ی آن‌ها تصمیم‌گیری کنند.

چگونه کار می‌کند؟

شبکه‌ی TON بر پایه‌ی الگوریتم اجماع اثبات سهام کار می‌کند؛ به‌طور دقیق‌تر از BPoS (Block Proof-of-Stake) بهره می‌برد که گونه‌ای از اثبات سهام با تحمل خطای بیزانسی است. این شبکه پیش‌تر مبتنی بر اثبات کار بود و سپس به اثبات سهام مهاجرت کرد. گرام در این سازوکار نقش دارایی سپرده‌گذاری‌شده برای اعتبارسنجی و همچنین واحد پرداخت کارمزد را ایفا می‌کند.

ساختار TON از دو بخش اصلی تشکیل شده است: مسترچین که هماهنگ‌کننده‌ی مرکزی شبکه و مدیریت نودهای اعتبارسنج است، و ورک‌چین‌ها که درخواست‌های قراردادها و برنامه‌های غیرمتمرکز را پردازش می‌کنند. ورک‌چین‌ها به شاردهای متعدد تقسیم می‌شوند تا پردازش تراکنش‌ها به‌شکل موازی و کارآمدتر انجام شود.

زمانی که کاربر تراکنشی ارسال می‌کند یا با یک برنامه‌ی غیرمتمرکز تعامل دارد، کارمزد آن به گرام پرداخت می‌شود و اعتبارسنج‌هایی که گرام سپرده‌گذاری کرده‌اند، بلاک‌ها را تأیید و پاداش دریافت می‌کنند.

این طراحی با هدف تأمین امنیت شبکه، ایجاد انگیزه برای اعتبارسنج‌ها و حفظ توان پردازش بالا همراه با کارمزد پایین انجام شده است.

چگونه عرضه می‌شود؟

عرضه‌ی گرام از راه اعتبارسنجی و پاداش‌های شبکه در سازوکار اثبات سهام انجام می‌شود؛ یعنی واحدهای جدید در ازای مشارکت اعتبارسنج‌ها در تولید و تأیید بلاک‌ها منتشر می‌شوند.

• سقف عرضه: نامحدود؛ برای گرام حداکثر عرضه‌ی سخت‌گیرانه‌ای در پروتکل تعریف نشده است.
• عرضه‌ی کل و در گردش: تاکنون حدود ۵.۲ میلیارد واحد ایجاد شده و حدود ۲.۸ میلیارد واحد در گردش و قابل معامله است.

نسبت ارزش بازار به ارزش کاملاً رقیق‌شده حدود ۰.۵۳ است؛ یعنی نزدیک به نیمی از عرضه‌ی کل هنوز وارد گردش نشده و با ورود تدریجی آن، عرضه‌ی در دسترس بازار می‌تواند در طول زمان افزایش یابد.

چه نکاتی را باید بدانم؟

پیش از نگهداری یا استفاده از گرام، بهتر است عوامل مؤثر بر عرضه، نحوه عملکرد و ریسک‌های مرتبط با آن را در نظر بگیرید.

مهم‌ترین نکات عبارت‌اند از:

• عرضه: سقف مشخصی برای عرضه تعریف نشده و بخش قابل‌توجهی از عرضه‌ی کل هنوز در گردش نیست.
• امنیت شبکه: امنیت از راه اجماع BPoS و سپرده‌گذاری گرام توسط اعتبارسنج‌ها تأمین می‌شود؛ میزان تمرکز یا پراکندگی اعتبارسنج‌ها بر مقاومت شبکه اثر مستقیم دارد.
• کارمزد تراکنش: TON با هدف کارمزد پایین طراحی شده، اما هزینه‌ها با ازدحام شبکه و قیمت گرام تغییر می‌کند.
• نقدشوندگی: گرام در ده‌ها صرافی متمرکز و صدها بازار معامله می‌شود و حجم معاملات روزانه‌ی آن نسبت به رتبه‌اش در بازار قابل‌توجه است؛ با این حال بخش عمده‌ی نقدشوندگی روی چند جفت‌ارز اصلی مانند GRAM/USDT متمرکز است.
• حاکمیت: تغییرات پروتکل از مسیر سکوی حاکمیت درون‌زنجیره‌ای و پیشنهادهای بهبود که دارندگان ارائه می‌کنند، دنبال می‌شود.

تمرکز بخشی از عرضه و ابهام نظارتی — بخشی از عرضه در خزانه‌ی شرکت‌های بورسی نگهداری می‌شود؛ برای نمونه TON Strategy Co حدود ۲۲۰ میلیون واحد (نزدیک به ۴.۲ درصد عرضه‌ی کل) و Alpha Compute حدود ۱۳ میلیون واحد (حدود ۰.۲۵ درصد) در اختیار دارند و تصمیم این نهادها می‌تواند بر بازار اثر بگذارد. افزون بر این، گرام در دسته‌بندی‌های عمومی بازار در فهرست دارایی‌هایی قرار گرفته که پیش‌تر از سوی SEC ادعای اوراق بهادار بودن درباره‌شان مطرح شده است؛ این موضوع می‌تواند ریسک نظارتی به همراه داشته باشد. همچنین توجه داشته باشید که نام این ارز از تون‌کوین به گرام تغییر کرده و ممکن است در پلتفرم‌های مختلف با هر دو نام دیده شود.